News

September 30, 2022

Золото отбирает у биткойна звание безопасного актива Коммерсантъ

По итогам года общая добыча золота прогнозируется на уровне 275 тонн. Этого вполне достаточно для обеспечения потребностей внутреннего рынка, но, очевидно, мало для масштабной экспансии на внешние рынки. «Золото — страховка от инфляции и один из самых безопасных и удобных способов для сохранения капитала. Слиток имеет инвестиционную ценность и может быть номинирован в любой денежной единице.

Это значит, что экономисты все-таки видят возможные осложнения в мировом приросте ВВП под конец года, статистика станет все больше отражать это торможение, инвесторам потребуются безопасные активы. Крупнейшие российские банки много лет поддерживали идею отменить НДС по причине низкого спроса со стороны населения на владение драгоценным металлом в физическом виде. Однако чиновники отказывались от данной инициативы из-за риска финансовых махинаций и потери части поступлений в государственный бюджет. Обезличенный металлический счет (ОМС) – это специальный вклад, на котором отражаются драгоценные металлы клиента. Как обычный банковский вклад открывается в определенной валюте (рубль, доллар, евро), так и функционирование ОМС ведется на базе одного драгоценного металла – золота, серебра, платины или палладия.

Спрос на золото близок к рекордному

У инвесторов в возрасте от 20 до 30 лет обычно впереди десятилетия, чтобы накопить на пенсию. Следовательно, они могут выдержать финансовый риск в большей степени, чем пожилой человек. Золото провело последние несколько лет в тени биткойна, но теперь вступает в свои права, пишет Джон Плендер в Financial Times. Мнение о том, что биткойн может выступить средством хеджирования геополитических рисков, серьезно подорвано неустойчивыми показателями криптовалюты с начала конфликта в Украине.

Вероятность, что центробанки будут проводить нетрадиционную политику [то есть уведут ставки далеко в отрицательную зону], становится все более реальной. Поэтому я могу поверить в то, что в ближайшие годы цены на золото биткоин или золото достигнут $2000 за унцию», — поделился своим мнением сырьевой стратег TD Securities Даниэль Гали. Более низкие процентные ставки в США ведут к ослаблению доллара и снижению доходности правительственных облигаций.

Диаграмма 8: Золото торгуется больше, чем многие другие основные финансовые активы

Инвесторы и просто заинтересованные в сохранении богатства люди одинаково покупают золото из-за его уникальных преимуществ. Во-первых, покупать и хранить золото легко — вам не нужно беспокоиться об отчетах о доходах, дивидендах, платежах и других функциях. Его основная работа проста — хранить ценность для вас в долгосрочной перспективе. Традиционная роль золота в качестве актива-убежища означает, что оно приходит на помощь в периоды высокого риска. Но двойная привлекательность золота как инвестиции и потребительского товара означает, что оно может приносить положительную прибыль и в стабильные времена. Количество золота варьируется в зависимости от индивидуальных решений о распределении активов.

Мировая золотодобыча также выросла за декаду с 2500 тонн до почти 3000 ежегодных тонн. Растет ювелирное потребление, но еще большими темпами увеличивается инвестиционный спрос. С точки зрения типа актива нет принципиальной разницы вложений в золото. Если цена на него начнёт расти, это отразится и на биржевых фьючерсах, и на акциях золотодобывающих компаний, и на биржевых фондах золота, и на стоимости слитков.

Фокус 1. Потребительский спрос в России

Люди, верившие в защитные свойства золота и других драгоценных металлов во время кризиса, в последние месяцы испытывают боль разочарования. Кризис — вот он, в данных по высокой инфляции и падающему ВВП в крупнейшей экономике мира, США. А золото тем временем с мартовского максимума подешевело в долларах более чем на 16%, а в рублях, учитывая укрепившийся с тех пор курс, — более чем вдвое. Но корреляция золота приносит пользу инвесторам не только в неспокойные периоды. Оно также может обеспечить положительную корреляцию с акциями и другими рисковыми активами на положительных рынках.

Как мы понимаем из названия, они помогают создать альтернативу традиционным активам и сбалансировать портфель, когда часть «обычных» инструментов недоступна. Речь идет о недвижимости, драгоценных металлах, валютах, венчурных фондах и фондах прямых инвестиций, а также цифровых активах. Если случается кризис, то деньги инвесторов перетекают из рисковых активов в защитные. Благоприятные условия для роста цены золота стали следствием экономического спада, вызванного вспышкой коронавируса, и действий правительства, направленных на восстановление экономики.

Какие перспективы у золота

Биткоин — это новый и непредсказуемый актив по сравнению с золотом, но он все еще может стать идеальным решением для сбережения в будущем. Будучи ведущей криптовалютой, Bitcoin обладает многими характеристиками валюты, но с некоторыми уникальными особенностями безопасного актива. В нынешней ситуации мы пока не имеем возможности провести полноценную валютную и страновую диверсификацию, раньше инструментарий был шире.

• Без купона или дивидендов типичные модели дисконтированных денежных потоков не работают, также отсутствуют какие-либо ожидаемые доходы или коэффициенты балансовой стоимости.
• Уникальные свойства золота как дефицитного, высоколиквидного и некоррелированного актива подчеркивают, что оно может выступать настоящим диверсификатором в долгосрочной перспективе.
• «Мы действительно полагаем, что рынок золота сейчас находится на пути вверх.
• С момента обнаружения нового штамма Omicron американский индекс S&P 500 упал на 3,5%, акции многих крупных компаний потеряли в цене намного больше.
• Желтый металл, поддерживаемый падающим долларом, в прошлом месяце вырос в цене на 7,5% до четырехмесячного максимума.

Биткойн в середине этой недели опустился на 43% ниже по сравнению со своим максимумом в декабре. «У нас торговля ведется на сумму в миллионы https://xcritical.com/ фунтов за несколько недель. Это было долгожданное дополнение к нашей деятельности [имеется в виду обмен биткойнов на золото – прим.

Недвижимость или золото: что покупать прямо сейчас, куда выгоднее инвестировать

Если это случится, то не золотом придется запасаться, а скорее, оружием». Производство и продажа ювелирных вставок из драгоценных, полудрагоценных и синтетических камней. 10QaurumSM – это веб-инструмент количественного анализа, который помогает инвесторам интуитивно понимать движущие силы эффективности золота, которые можно объяснить четырьмя широкими наборами факторов.

Сравнение золота и биткоина

Осторожному инвестору я советую направить в инструменты с фиксированной доходностью не менее половины средств. Поскольку портфель рассчитан на длительный период, то на горизонте в пять, а тем более в 10 лет он не только отыграет эти небольшие потери, но и выйдет в плюс. У долгосрочных инвесторов, которые заходят в рынок на 5-10 лет, такие колебания не вызывают тревоги. И мы понимаем, что правильно сбалансированный портфель на длинном горизонте позволит не только сохранить капитал, но и приумножить его. Если абстрагироваться от информационного шума и рассмотреть происходящее с точки зрения исторического контекста, можно обнаружить, что подобные события происходили как минимум несколько раз за последние сто лет.